ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีกลับเข้าสู่ภาวะตึงเครียดอีกครั้ง หลังราคา Bitcoin (BTC) ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ทดสอบแนวรับสำคัญบริเวณ 84,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 เดือน การปรับฐานดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับแรงเทขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี นำโดย Microsoft (MSFT) ที่ร่วงลงถึง 11% ภายหลังรายงานผลประกอบการธุรกิจคลาวด์ที่ต่ำกว่าคาด
อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางราคาที่อ่อนตัวลง ข้อมูลจากกระดานเทรด Bitfinex กลับเผยให้เห็นพฤติกรรมที่สวนทางตลาด เมื่อยอดการเปิดสถานะ Long Bitcoin ด้วย Margin พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี โดยมีปริมาณรวมกว่า 83,933 BTC หรือคิดเป็นมูลค่าประมาณ 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สร้างคำถามสำคัญให้กับนักลงทุนว่า นี่คือสัญญาณการสะสมเพื่อมุ่งสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ หรือเป็นเพียงกลยุทธ์ทางการเงินของนักเทรดมืออาชีพเท่านั้น
เปิด Long พุ่ง แต่ไม่จำเป็นต้อง Bullish
นักวิเคราะห์หลายรายมองว่า การเพิ่มขึ้นของสถานะ Long บน Bitfinex อาจไม่ใช่สัญญาณเชิงบวกต่อทิศทางราคาโดยตรง เนื่องจากนักลงทุนสถาบันและเทรดเดอร์มืออาชีพมักใช้กลยุทธ์ “Cash and Carry Arbitrage” เพื่อทำกำไรจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างตลาด
ในปัจจุบัน ต้นทุนการกู้ยืม Bitcoin บน Bitfinex อยู่ในระดับต่ำมาก ต่ำกว่า 0.01% ต่อปี ขณะที่ต้นทุนการถือสถานะในตลาดล่วงหน้า (Futures) อยู่ที่ราว 5% ต่อปี ส่งผลให้นักเทรดสามารถเปิด Long ในตลาด Margin พร้อมกับ เปิด Short ในตลาด Futures เพื่อทำกำไรแบบเป็นกลาง (Market Neutral) โดยไม่จำเป็นต้องคาดหวังว่าราคา Bitcoin จะปรับตัวขึ้นในระยะสั้น
แรงกดดันจากหุ้น AI และความผันผวนของทองคำ
บรรยากาศการลงทุนโดยรวมยังถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปในกลุ่ม ปัญญาประดิษฐ์ (AI) หลัง ซันดาร์ พิชัย ซีอีโอของ Google ออกมายอมรับว่า การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI มีองค์ประกอบของ “ความไม่สมเหตุสมผล” โดยเฉพาะต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ขณะเดียวกัน Microsoft ยังเผชิญภาระสัญญาค้างจ่ายที่เกี่ยวข้องกับ OpenAI มูลค่าสูงถึง 2.8 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้นเทคโนโลยีและความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง
ในฝั่งสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง ทองคำ ก็ยังคงผันผวนอย่างหนัก โดยราคาทองคำเคยร่วงลงถึง 8% ภายในเวลาไม่ถึง 30 นาที ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วน แต่การเคลื่อนไหวที่รุนแรงสะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนทั่วโลกกำลังลดความเสี่ยงและถือเงินสดมากขึ้น
เส้นทางสู่ 100,000 ดอลลาร์ยังไม่ง่าย
แม้ยอดการเปิดสถานะ Long บน Bitfinex จะอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ แต่ข้อมูล On-chain และตัวชี้วัดในตลาดอนุพันธ์ยังไม่สนับสนุนการฟื้นตัวเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจนในระยะสั้น ยิ่งไปกว่านั้น เหตุการณ์ล้างพอร์ตสถานะ Long ในตลาด Futures มูลค่ากว่า 360 ล้านดอลลาร์ ที่เกิดขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เป็นเครื่องเตือนใจถึงความเสี่ยงของการใช้เลเวอเรจในช่วงตลาดผันผวน
นักลงทุนจึงควรติดตามปัจจัยมหภาค การเคลื่อนไหวของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และสัญญาณจากตลาดอนุพันธ์อย่างใกล้ชิด เนื่องจากเส้นทางของ Bitcoin สู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์ ยังคงเต็มไปด้วยความท้าทายในระยะถัดไป
—————————————————–
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี !!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman
Web : https://www.fxhanuman.com
Web : https://www.eluforex.com/
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/
เยี่ยมชม partner ของเราที่ Eluforex รีวิวโบรกเกอร์ Forex
#forex #ลงทุน #peppers #xm #fbs #exness #icmarkets #avatrade #fxtm #tickmill #fxpro #fxopen #fxcl #forex4you
