ธนาคารยักษ์ใหญ่ JPMorgan เปิดเผยรายงานล่าสุดชี้ว่า การเทขายและชำระบัญชี (liquidation) ครั้งใหญ่ในตลาดคริปโตเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งทำให้ตลาดสูญเสียมูลค่ากว่า 20,000 ล้านดอลลาร์ ไม่ได้เกิดจากนักลงทุนสถาบันหรือผู้ถือครองกองทุน ETF แต่มีต้นตอมาจากกลุ่มนักลงทุนสาย “คริปโตเนทีฟ” (Crypto Native) ที่ใช้เลเวอเรจสูงในการเทรด
รายงานซึ่งจัดทำโดยทีมวิเคราะห์นำโดย Nikolaos Panigirtzoglou กรรมการผู้จัดการของ JPMorgan ระบุว่า
“ไม่มีหลักฐานชัดเจนว่ามีการเทขายขนาดใหญ่จากฝั่ง Bitcoin ETF”
โดยนักลงทุนในกองทุน ETF ส่วนใหญ่เป็นผู้ถือระยะยาว ไม่ใช่นักเก็งกำไรในตลาดอนุพันธ์
ETF ไม่ได้เทขายตามตลาด
ในช่วงวันที่ 10 – 14 ตุลาคมที่ผ่านมา
-
Bitcoin ETF มีเงินไหลออกเพียง 220 ล้านดอลลาร์ หรือราว 0.14% ของสินทรัพย์ทั้งหมด
-
Ethereum ETF มีเงินไหลออก 370 ล้านดอลลาร์ หรือราว 1.23% ของสินทรัพย์ทั้งหมด
ขณะเดียวกัน สัญญาฟิวเจอร์สของ CME (Chicago Mercantile Exchange) ซึ่งสะท้อนพฤติกรรมของนักลงทุนสถาบัน ก็แทบไม่พบแรงขายในฝั่ง Bitcoin แต่มีการลดเลเวอเรจในฝั่ง Ethereum เล็กน้อย ซึ่งคาดว่ามาจากกองทุนเชิงปริมาณ (Quant Funds) และกองทุนเทรดอัตโนมัติ (CTA) ที่ลดความเสี่ยงลงเท่านั้น
จุดศูนย์กลางของแรงเทขายอยู่ในตลาดคริปโตแท้จริง
ตรงกันข้ามกับตลาด ETF และ CME ฟิวเจอร์ส ตลาด Perpetual Futures ซึ่งเป็นสนามหลักของนักเทรดคริปโต กลับเกิดการ ลดเลเวอเรจอย่างรุนแรง
ข้อมูลระบุว่า มูลค่าสัญญาเปิด (Open Interest) ของทั้ง Bitcoin และ Ethereum ลดลงกว่า 40% ในเชิงมูลค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งถือว่ามากกว่าการปรับตัวลงของราคาสินทรัพย์จริงเสียอีก
นักวิเคราะห์ของ JPMorgan จึงสรุปว่า แรงเทขายรอบนี้มาจากกลุ่มเทรดเดอร์คริปโตโดยตรง ทั้งรายย่อยและรายใหญ่ในตลาดอนุพันธ์ มากกว่าการขายของนักลงทุนสถาบันหรือกองทุน ETF
เหตุการณ์ล้างพอร์ตครั้งประวัติศาสตร์
การร่วงลงของตลาดเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ถูกขนานนามว่าเป็น “การล้างพอร์ตครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์คริปโต” หลังข่าวเกี่ยวกับนโยบายภาษีและการค้าของประธานาธิบดี Donald Trump จุดชนวนให้เกิดแรงเทขายต่อเนื่องทั่วตลาด
มีการชำระบัญชีมากกว่า 1.5 ล้านบัญชีเทรด ภายในวันเดียว รวมมูลค่าตำแหน่งเลเวอเรจที่ถูกล้างออกจากตลาดกว่า 20,000 ล้านดอลลาร์
แม้ราคาปัจจุบันเริ่มทรงตัว โดย Bitcoin ซื้อขายอยู่ราว 108,500 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 2.5% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แต่บรรยากาศโดยรวมยังคงระมัดระวังและขาดแรงซื้อกลับ
JPMorgan ชี้ นี่คือธรรมชาติของตลาดคริปโต
ทีมวิเคราะห์ของ JPMorgan สรุปว่า เหตุการณ์นี้สะท้อน “ธรรมชาติที่แท้จริงของตลาดคริปโต” ซึ่งยังคงขับเคลื่อนโดยผู้เล่นภายในวงการเป็นหลัก มากกว่ากลุ่มทุนจากสถาบันภายนอก
“แรงขายรอบนี้มาจากเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจสูงและตอบสนองต่อความผันผวนแบบเรียลไทม์ ไม่ได้สะท้อนถึงการสูญเสียความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัล”
แม้ตลาดยังเปราะบางในระยะสั้น แต่ JPMorgan มองว่าการปรับฐานครั้งนี้อาจเป็น “ช่วงพักฐานก่อนเริ่มรอบฟื้นตัวใหม่” ในระยะกลาง เมื่อแรงเทขายจากฝั่งเลเวอเรจเริ่มคลี่คลายลง
Cr.theblock
—————————————————–
เพิ่มเพื่อนรับข่าวสารตลาดหุ้น Forex และบทความดีๆ ด้านการเงิน การลงทุน ฟรี !!
http://line.me/ti/p/%40zhq5011b
Line ID:@fxhanuman
Web : https://www.fxhanuman.com
Web : https://www.eluforex.com/
FB:https://www.facebook.com/review.forex.broker/
เยี่ยมชม partner ของเราที่ Eluforex รีวิวโบรกเกอร์ Forex
#forex #ลงทุน #peppers #xm #fbs #exness #icmarkets #avatrade #fxtm #tickmill #fxpro #fxopen #fxcl #forex4you
